IBM negocia compra da Sun por US$ 6,5 bi
Julie MacIntosh e Richard Waters, Financial Times, de Nova York e San Francisco
19/03/2009

A IBM está em estágio adiantado de negociações para comprar a rival Sun Microsystems por cerca de US$ 6,5 bilhões em dinheiro, transação que poderia marcar o início de uma onda de fusões das companhias tecnológicas mais afetadas pela recessão.
A aquisição permitiria à IBM, uma das poucas companhias fortes em caixa que navegam pela crise em grande parte ilesas até agora, reduzir fortemente os custos e ampliar suas operações de computadores no mercado de servidores, de baixo crescimento.
Também afrouxaria o forte domínio da Microsoft em setores do mercado de servidores e marcaria o fim da Sun, uma "ex-queridinha" do Vale do Silício, depois de dificuldades para lidar com o encolhimento da demanda e a dependência excessiva de hardware de computação.
IBM e Sun negociavam ontem a possível aquisição por um valor em torno a US$ 10 por ação, incluindo o caixa em seu balanço, segundo fontes a par do assunto. A Sun seria a maior aquisição da IBM.
Analistas dizem que qualquer acordo entre as duas despertaria intensa fiscalização das autoridades antitruste. Juntas, as duas companhias dominam quase 70% do mercado mundial de servidores de alto padrão, que movimenta US$ 25,5 bilhões. "As pessoas vêm especulando sobre isto há anos", disse um especialista nesse tipo de negociação. "A IBM pode derrubar um volume enorme de custos e também há grandes sinergias."
A compra da Sun iria contra os esforços gerais da IBM, de centrar-se nas áreas de software e prestação de serviços. O acordo, no entanto, possibilitaria à IBM ganhar mais escala e reduzir custos em suas operações de hardware, além da chance de aproveitar outras tecnologias da Sun.
A empresa-alvo, cujos produtos mais conhecidos são a linguagem de programação Java e o sistema operacional Solaris, enfrenta dificuldades desde o estouro da bolha das pontocom, a partir de quando sua cara tecnologia começou a ser suplantada por uma nova geração de programas de fonte aberta e servidores padronizados, de baixo custo.
Os rumores no ano passado eram de que a Sun poderia ser alvo de investidores ativistas, como são chamados os acionistas que pressionam por mudanças estratégicas, buscando elevar o baixo preço de suas ações, ou por rivais interessados em aquisições. A Southeastern Asset Management amealhou participação de 22% e a firma privada de investimentos em participações societárias KKR comprou US$ 700 milhões em bônus conversíveis da Sun em 2007.
A Fujitsu recentemente cogitou a aquisição de partes da Sun, de acordo com uma pessoa próxima às decisões da empresa. Analistas observaram, no entanto, que a companhia japonesa poderia ter dificuldades para financiar a aquisição integral da Sun.